O recém-criado Madrid Foot Ball Club (1902) se estabeleceu em um amplo terreno próximo à antiga praça de touros. A propriedade, pertencente à rainha Cristina, foi alugada por 150 pesetas anuais. Os torcedores se reuniam nesse local para assistir aos primeiros jogos oficiais do clube. Ao lado do campo, havia um edifício conhecido como taberna La Taurina, que servia como vestiário e depósito. De propriedade dos irmãos Padrós, o espaço era utilizado pelos jogadores para se trocar e para armazenar as traves dos gols.

Com o passar dos anos e o crescimento da torcida, tornou-se evidente a necessidade de um novo local para os jogos. Era preciso um estádio maior para acomodar o público cada vez mais apaixonado pelo futebol. Assim, o clube se mudou para o Campo de O’Donnell, que rapidamente se tornou o estádio mais moderno da cidade. Pela primeira vez, uma cerca foi instalada para separar os jogadores dos torcedores e evitar invasões de campo. Além disso, foram construídas arquibancadas com duas tribunas, elevando a capacidade para 6.000 lugares.

Durante anos, o Campo de O’Donnell foi palco dos primeiros grandes triunfos do time, até dar lugar a duas novas casas do Real Madrid: o Velódromo da Cidade Lineal e, posteriormente, o Velho Chamartín.