El 21 de Julio de 1972 se funda el Castilla como segundo equipo (o equipo filial) del Real Madrid. Desde sus comienzos tiene como presidente a Juan José Borrachero y a Miguel Malbo como gerente, aunque ya durante la temporada 1931-32 aparece un Castilla FC, compuesto por jugadores del desaparecido Racing Club del barrio madrileño de Chamberí, algunas promesas madridistas y varios veteranos también madrileños.